定义

衍生工具与非衍生工具：关键差异

衍生工具是从标的资产价值中衍生的金融工具。标的资产可以是股票、债券、商品或汇率等。另一方面，非衍生工具的价值是由其自身的基本面决定的，而不是由其他资产的价值决定的。

特性

资产类别：衍生工具归类为非流动资产，而非衍生工具归类为流动资产。 基础资产：衍生工具必须有标的资产，而非衍生工具则没有。 交割：衍生工具通常在未来某个日期以标的资产或现金结算，而非衍生工具则在购买时交割。 杠杆效应：衍生工具的多头持仓具有杠杆效应，这意味着持有者可以通过支付一小部分成本来控制大量标的资产。 风险特征：衍生工具的风险水平通常高于非衍生工具，因为它与标的资产的价值波动相关。

类型

衍生工具：

期货：标准化的合约，约定在未来某个日期以特定价格交易标的资产。 期权：给予持有者在未来某个日期以特定价格买卖标的资产的权利。 互换：一种将两种不同现金流进行交换的合约。

非衍生工具：

股票：代表公司所有权份额。 债券：提供固定收益并承诺在未来某个日期偿还本金。 货币：用于支付商品和服务的交易媒介。 商品：包括石油、黄金和谷物等可交易的原材料。

用途

衍生工具用于对冲风险、获取杠杆效应和套利。 非衍生工具主要用于投资、储蓄和支付。

监管

衍生工具受到比非衍生工具更严格的监管，以管理其风险性和复杂性。

总结